Wie wir bei CryptoExID die Liquidität bewerten

Was die Zahl auf unserer Seite bedeutet

Jedes Börsenprofil auf CryptoExID hat einen Liquiditäts-Teilscore von 0 bis 10. Binance liegt derzeit bei 9.9, Bybit bei 9.6, OKX bei 9.5, abwärts bis Gemini mit 7.6, CEX.IO mit 6.8 und Revolut mit 6.6. Diese Zahl ist ein wohlüberlegtes Urteil über die Ausführungsqualität, aufgebaut aus Daten, die wir zu einem bestimmten Datensatz-Stichtag geprüft haben.

Es ist kein Live-Feed. Wir veröffentlichen kein Orderbuch-Widget, und wir halten es für unehrlich, so zu tun, als wäre es eines. Orderbücher ändern sich von Stunde zu Stunde; unser Score reiht Handelsplätze nach ihrer nachgewiesenen, dauerhaften Qualität.

Faktor eins: beobachtete Tiefe

Das Fundament des Teilscores ist die Tiefe, die auf den Hauptpaaren des Handelsplatzes beobachtet wird, gemessen in den üblichen Bändern von 0.1% und 2% rund um den Mittelkurs. Uns geht es um die absolute Größe in Dollar, das Gleichgewicht zwischen Geld- und Briefseite und darum, wie die Tiefe bei den Flaggschiff-Paaren eines Handelsplatzes im Vergleich zu Mitbewerbern am selben Handelstag aussieht.

Die Tiefe hat ihren Platz verdient, weil sie teuer zu fälschen ist. Ruhende Orders können von jedem zu jedem Zeitpunkt ausgelöst werden, sodass ein aufgeblähtes Orderbuch echtes Kapital auf eine Weise riskiert, wie es ein gefälschter Volumen-Ticker niemals könnte.

Faktor zwei: Spread-Beständigkeit

Ein Spread in der Momentaufnahme schmeichelt jedem. Was Handelsplätze voneinander trennt, ist die Frage, ob der Spread auch in volatilen Stunden, in dünn gehandelten Wochenendphasen und bei Nachrichtenspitzen eng bleibt. Ein Market Maker, der seine Quotes beim ersten Anzeichen von Bewegung zurückzieht, beschert Ihnen einen wunderbaren Durchschnitt und eine miserable Ausführung genau dann, wenn Sie eine brauchen.

Deshalb messen wir Spreads unter unterschiedlichen Marktbedingungen, statt einer einzelnen Messung aus einer ruhigen Handelsstunde zu vertrauen. Anhaltende Enge bewegt den Score; ein glücklicher Zufallsscreenshot nicht.

Faktor drei: Handelsplatz-Kategorie

Tiefe und Spread beschreiben das Heute. Die Handelsplatz-Kategorie beschreibt Widerstandskraft: das Kaliber der Market Makers auf der Plattform, die Zuverlässigkeit der Matching-Engine während Kaskaden und die Erfolgsbilanz unter Stress. Upbit ist hier ein gutes Beispiel. Die Börse erreicht 9.1 größtenteils dank ihrer außergewöhnlich tiefen Orderbücher bei KRW-Paaren, einer Liquiditätsstufe, die sonst fast nirgendwo existiert.

Die Kategorie erfasst auch das Manipulationsrisiko. Handelsplätze mit einer Vorgeschichte aufgeblähter Meldungen erhalten hier einen Abschlag, selbst wenn das Orderbuch eines bestimmten Tages respektabel aussieht.

Wie der Teilscore in die Gesamtbewertung einfließt

In unserem Basismodell trägt die Liquidität 15% zum Gesamtscore einer Börse bei, neben Gebühren, Sicherheit, Asset-Abdeckung und dem Rest. Auf liquiditätsfokussierten Seiten, auf denen uns Leser mitgeteilt haben, dass ihnen die Ausführung am wichtigsten ist, gewichten wir dieselben Teilscores neu, sodass die Liquidität bis zu 40% ausmacht.

Gleiche Daten, andere Perspektive. Ein Handelsplatz wie MEXC mit Gebühren von 0.00%/0.05% kann eine gebührenfokussierte Ansicht anführen, während er hier niedriger rangiert, und beide Ansichten stimmen.

Was wir nicht behaupten

Wir werden Ihnen nicht die aktuelle Tiefe eines Orderbuchs nennen, weil wir sie nicht kennen. Wir werden einen Teilscore nicht in eine Slippage-Schätzung für Ihre konkrete Order umrechnen, denn diese hängt vom Paar, von der Stunde und von der Ordergröße ab. Nutzen Sie unseren Score, um eine Vorauswahl an Handelsplätzen zu treffen; nutzen Sie das eigene Live-Orderbuch des Handelsplatzes, um Ihren Trade zu planen.

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