Gebühren · Reviewed 19. Aug. 2026 · 7 Min. Lesezeit
Spot- vs. Futures-Gebühren: Günstigere Sätze, teurere Positionen
Futures-Taker-Gebühren wirken neben Spot wie ein Schnäppchen. Die eigentliche Rechnung kommt mit den Funding-Zahlungen.
Geprüft von CryptoExID Editorial · 19. Aug. 2026 · Redaktionelle Richtlinien · wie wir Geld verdienen
Die offensichtliche Gebührenlücke
Futures-Gebühren unterbieten Spot-Gebühren fast überall. Typische Taker-Sätze für Perpetual Futures liegen in den Basisstufen bei 0.02% bis 0.06%, gegenüber Spot-Taker-Sätzen von 0.05% bis 0.60% auf den von uns erfassten Plattformen. Eine Futures-Taker-Order über $10,000 bei 0.05% kostet $5.00; derselbe Nominalwert als Spot-Taker-Order auf Coinbase bei 0.60% kostet $60.
Die Lücke ist strukturell bedingt, nicht werblicher Natur. Das Futures-Volumen ist im Verhältnis zum Spot enorm, Market Maker konkurrieren hart darum, und die Börsen kalkulieren aggressiv, um Orderfluss zu gewinnen. Wären die Ausführungsgebühren die ganze Geschichte, würde niemand mehr Spot handeln.
Funding: die Gebühr, die nicht Gebühr heißt
Perpetual Futures laufen nie ab, daher nutzen die Börsen Funding-Zahlungen, um den Kontraktpreis an den Spot-Kurs zu binden. Auf den meisten Plattformen zahlt alle acht Stunden eine Marktseite die andere. Ist der Satz positiv, zahlen Longs an Shorts; ist er negativ, zahlen Shorts an Longs. Die Börse behält dieses Geld nicht, aber Sie zahlen es trotzdem.
Ein typischer Funding-Satz von 0.01% pro acht Stunden klingt vernachlässigbar. Über einen Monat gehalten entspricht das etwa 0.9% des Positionsnominals. In heißen Märkten kann das Funding auf 0.1% oder mehr pro Intervall springen, was aufs Jahr hochgerechnet dreistellig wird. Eine Position, die durch eine euphorische Woche gehalten wird, kann still mehr Funding kosten als ein Jahr Spot-Handelsgebühren.
Der Hebel multipliziert die Gebührenbasis
Futures-Gebühren werden auf den Nominalwert erhoben, nicht auf Ihre Margin. Eröffnen Sie eine Position über $10,000 mit $1,000 Margin bei 10x Hebel, werden alle Gebühren und Funding-Zahlungen auf die vollen $10,000 berechnet. Eine Taker-Gebühr von 0.05% sind $5.00, also 0.5% des tatsächlich hinterlegten Kapitals.
Handeln Sie die Position hin und zurück, haben Sie allein 1% Ihrer Margin an Ausführungsgebühren gezahlt, noch vor dem Funding und bevor sich der Markt bewegt hat. Niedrige Prozentsätze auf große Nominalwerte sind genau der Mechanismus, mit dem aktive Futures-Trader unbemerkt Kapital verlieren.
Wann welcher Markt günstiger ist
Bei kurzen Haltedauern gewinnen meist die Futures. Eine Position, die innerhalb eines Tages eröffnet und geschlossen wird, zahlt zwei günstige Ausführungsgebühren und höchstens ein paar Funding-Intervalle. Für Buy-and-Hold-Positionen gewinnt in der Regel der Spot: Sie zahlen eine Einstiegsgebühr und keine laufenden Kosten, während ein Perpetual Long in einem positiven Funding-Umfeld auf unbestimmte Zeit alle acht Stunden Miete zahlt.
Der Wendepunkt hängt vom Funding-Umfeld ab, aber als Faustregel gilt: Wenn Sie in einem normalen Markt mit positivem Funding länger als ein paar Wochen halten wollen, ist Spot plus Auszahlungsgebühr in der Regel günstiger als das kumulierte Funding auf einem Perp.
Was unser Datensatz hier abdeckt
Unsere verifizierten Zahlen sind die Maker/Taker-Staffeln der Basisstufe im Spot: Binance 0.10%/0.10%, OKX 0.08%/0.10%, Bybit 0.10%/0.10%, Kraken 0.16%/0.26% sowie der Rest der Tabelle, geprüft zum auf jeder Seite angegebenen Datensatzdatum. Futures-Staffeln und Funding-Sätze bewegen sich in eigenen Zyklen, prüfen Sie sie daher auf der jeweiligen Plattform, bevor Sie eine Position dimensionieren.
Eine ehrliche Einschränkung: Keine statische Tabelle kann Ihnen das Funding bepreisen, denn das Funding wird durch die Marktpositionierung in Echtzeit festgelegt. Prüfen Sie den aktuellen und historischen Funding-Satz auf Ihrer Plattform, bevor Sie etwas eröffnen, das Sie halten möchten.
FAQ
Warum sind Futures-Gebühren niedriger als Spot-Gebühren?
Volumen und Wettbewerb. Auf Futures-Märkten wird deutlich mehr Nominalwert gehandelt als im Spot, und die Börsen kalkulieren aggressiv, um diesen Orderfluss anzuziehen. Der niedrige Satz wird zudem auf gehebeltes Nominal angewendet, sodass der absolute Ertrag stimmt.
Wer erhält die Funding-Zahlungen?
Die andere Marktseite, nicht die Börse. Bei positivem Funding zahlen Longs an Shorts, bei negativem zahlen Shorts an Longs. Die Plattform wickelt den Transfer lediglich ab.
Kann das Funding meine Handelsgebühren tatsächlich übersteigen?
Leicht. Bei 0.01% pro Acht-Stunden-Intervall kostet ein Monat Haltedauer etwa 0.9% des Nominals, gegenüber vielleicht 0.1% für die beiden Ausführungsgebühren. In Phasen hohen Fundings vergrößert sich die Lücke dramatisch.
Werden die Gebühren auf meine Margin oder meine Positionsgröße erhoben?
Auf die Positionsgröße. Eine Gebühr von 0.05% auf eine 10x gehebelte Position entspricht 0.5% Ihrer hinterlegten Margin pro Ausführung. Der Hebel multipliziert Ihre Gebührenrechnung genauso wie Ihr Exposure.
Ist Spot für langfristiges Halten immer besser?
Meistens, in Märkten mit positivem Funding, was der Normalzustand ist. Spot hat keine laufenden Kosten. Die Ausnahme ist ein dauerhaft negatives Funding, das Longs faktisch dafür bezahlt, den Perp zu halten, aber dieses Regime hält selten lange.