Handelsgebühr vs. Spread: Was kostet Sie wirklich mehr

Zwei Kosten, ein Trade

Jeder Trade beinhaltet beide Kosten. Die Handelsgebühr ist der explizite Prozentsatz, den die Plattform bei der Ausführung berechnet, wie etwa Krakens 0.26% Taker. Der Spread ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, die unsichtbar in dem Moment gezahlt wird, in dem Ihre Order ausgeführt wird. Die meisten Gebührenvergleiche im Internet berücksichtigen nur erstere, weshalb sie immer wieder falsche Ergebnisse liefern.

Die Gebühr lässt sich leicht vergleichen, weil sie veröffentlicht ist. Der Spread lässt sich schwer vergleichen, weil er sich jede Sekunde bewegt und je nach Paar, Plattform und Tageszeit variiert. Unser Datensatz erfasst die gelisteten Gebührentabellen für Privatkunden zum auf jeder Seite angegebenen Datum; Spreads müssen Sie selbst live prüfen.

Kleine Orders: Auf liquiden Paaren spielt der Spread kaum eine Rolle

Kaufen Sie BTC/USDT im Wert von $100 auf einer großen Orderbuch-Plattform, und der Spread beträgt in der Regel einen Bruchteil eines Cents. Die Gebühr dominiert: $0.10 bei Binance mit 0.10% Taker, $0.60 bei Coinbase mit 0.60%. Bei Orderbuch-Plattformen auf Privatkundenniveau ist die veröffentlichte Gebühr bei den Top-Paaren nahezu der gesamte Kostenfaktor.

Die Ausnahme bilden kursgesteuerte Apps. Bei einem Kauf von $100 kostet eToros Spread von rund 1% etwa $1.00, das Zehnfache der Binance-Gebühr für dieselbe Position. Bei kleinen Beträgen ist das Modell der Plattform weitaus wichtiger als jede Zeile in einer Gebührentabelle.

Große Orders: Der Spread beginnt zu schmerzen

Eine Market-Order über $50,000 wird nicht zu einem einzigen Preis ausgeführt. Sie frisst sich durch das Orderbuch, nimmt das beste Ask, dann das nächste, dann das nächste. Der durchschnittliche Ausführungspreis driftet vom Kurs ab, und diese Abweichung, Spread plus Slippage, kann die Gebühr übersteigen. Auf einem dünnen Altcoin-Paar kann sie sie um ein Mehrfaches übersteigen.

Hier kann eine günstige Gebührentabelle täuschen. MEXC listet 0.00% Maker und 0.05% Taker, die niedrigsten Werte in unserem Datensatz, aber eine niedrige Gebühr bei einem flachen Orderbuch kann mehr Slippage kosten als Krakens 0.26% Taker bei einem tiefen Buch. Tiefe ist ein Kostenfaktor, keine Fußnote.

Der Wendepunkt

Als grobe Faustregel für liquide Hauptpaare: Unterhalb von etwa $10,000 pro Order auf einer Plattform mit tiefem Orderbuch ist die veröffentlichte Gebühr die Zahl, die es zu optimieren gilt. Darüber verdienen Buchtiefe und Spread mindestens die gleiche Aufmerksamkeit. Bei kursgesteuerten Apps dominiert der Spread bei jeder Größe, da er konstruktionsbedingt bei rund 1% fixiert ist.

Vor jeder großen Order gibt es einen einfachen Test. Sehen Sie sich das Orderbuch an und addieren Sie das sichtbare Volumen innerhalb von 0.1% um den Mittelkurs. Wenn Ihre Order größer ist als diese Summe, wird ein Teil davon zu schlechteren Preisen ausgeführt, und Sie sollten sie aufteilen oder auf Limit-Orders umsteigen.

Was wir messen können und was nicht

Wir veröffentlichen den fixen Teil: die gelisteten Maker-/Taker-Gebührentabellen für die Basisstufe der Privatkunden, geprüft zum auf jeder Seite angegebenen Datensatzdatum. Binance 0.10%/0.10%, Coinbase 0.40%/0.60%, OKX 0.08%/0.10%, Bybit 0.10%/0.10%, und so weiter die Tabelle hinunter.

Wir veröffentlichen keine Live-Spreads oder -Tiefen, weil sich beides zu schnell ändert, als dass eine statische Seite ehrlich bleiben könnte. Nutzen Sie unsere Tabelle, um teure Gebührenmodelle auszuschließen, und verbringen Sie dann dreißig Sekunden im Live-Orderbuch, bevor Sie größere Beträge platzieren. Diese halbe Minute ist die bestbezahlte Arbeit im Privatkundenhandel.

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