Un seul classement d'exchanges crypto ne suffit pas.

Comment les plateformes d'échange de cryptomonnaies sont réglementées en au Canada

Le Canada a imposé aux plateformes d'échange de cryptomonnaies un véritable parcours du combattant en matière d'agrément. Les Canadian Securities Administrators exigent que les plateformes signent des engagements de courtier soumis à restrictions, c'est-à-dire de réels engagements sur la garde des actifs, l'effet de levier et la cotation des stablecoins, tandis que l'enregistrement auprès de FINTRAC en tant qu'entreprise de services monétaires couvre le volet de la lutte contre le blanchiment (LBA). Il s'agit d'un régime à deux têtes, réunissant les autorités provinciales en valeurs mobilières et l'agence fédérale de lutte contre le blanchiment, et il a des dents : les plateformes qui refusaient de souscrire à ces engagements ont tout simplement quitté le pays.

Et elles sont bel et bien parties. Binance, OKX, Bybit, KuCoin, Gate.io, MEXC et Bitfinex ont toutes quitté le marché canadien plutôt que d'opérer selon les conditions de la CSA. Ce qui reste, c'est une sélection plus restreinte mais plus saine : Coinbase et Kraken ont mené à bien leur enregistrement, Crypto.com est de la partie, et les plateformes nationales NDAX, Newton et Coinsquare sont enregistrées auprès de FINTRAC depuis le début. Pour une fois, la liste des plateformes conformes et la liste des plateformes utilisables ne font qu'une.

La position de la CSA sur les stablecoins est le détail qui échappe aux étrangers : plusieurs stablecoins sont considérés comme des titres ou soumis aux règles sur les cryptoactifs à valeur référencée, si bien que les plateformes canadiennes en proposent beaucoup moins que les plateformes internationales, et la disponibilité de l'USDT varie d'une plateforme à l'autre. Les opérations sur marge et l'effet de levier sont strictement limités dans le cadre de ces mêmes engagements. Selon nous, les Canadiens ont fait une bonne affaire : moins de jouets, mais des plateformes qui ont réellement promis à un régulateur comment les actifs des clients sont détenus.

Dépôts, retraits et rails locaux en au Canada

Interac e-Transfer est la façon dont les Canadiens alimentent leurs comptes sur les plateformes, un point c'est tout. Les fonds sont crédités en quelques minutes, la plupart des plateformes l'acceptent gratuitement ou presque, et le plafond pratique se situe autour de 10 000 $ par jour, selon les limites de votre banque. Pour les montants plus importants, un virement bancaire fait l'affaire, au coût habituel d'un virement. Toutes les plateformes enregistrées que nous suivons, NDAX, Newton, Coinsquare, Kraken, Coinbase, prennent en charge l'e-Transfer dans les deux sens, et la rapidité des retraits vers votre banque est un véritable facteur de différenciation entre elles.

Les dépôts par carte existent sur certaines plateformes, mais leurs frais les rendent sans intérêt quand l'e-Transfer est aussi rapide. Deux enseignements à retenir de nos tests : certaines banques signalent les premiers e-Transfers vers des plateformes de cryptomonnaies et les retiennent pour vérification manuelle, et les limites quotidiennes se réinitialisent sur une base glissante, pas à minuit. Répartissez un achat important sur deux ou trois jours plutôt que d'affronter le service antifraude de votre banque dès le premier jour.

Disponibilité et restrictions en au Canada

Si une plateforme internationale ne figure pas sur la liste des plateformes enregistrées auprès de la CSA ou liées par un engagement, elle ne devrait pas vous servir, et la plupart des grands acteurs offshore s'y conforment réellement : le départ de Binance en 2023 a été le plus médiatisé, mais OKX, Bybit, KuCoin, Gate.io, MEXC et Bitfinex ont suivi la même voie. Les comptes ont été clôturés progressivement, avec des dates limites de retrait. L'Ontario Securities Commission, en particulier, a montré qu'elle n'hésiterait pas à poursuivre les plateformes qui continuent de servir des Canadiens de manière informelle.

Les restrictions au sein des plateformes enregistrées concernent surtout les produits, pas l'accès : l'effet de levier est plafonné, voire absent, certains stablecoins ne sont pas cotés, et certains altcoins ne passent jamais le processus d'examen des cotations. Les résidents du Québec constatent parfois des différences supplémentaires selon les plateformes. Notre avis : les limites imposées aux produits sont bien réelles, mais l'alternative, des comptes offshore sans aucun recours en droit canadien, est pire pour quiconque détient des montants significatifs.

Fiscalité des cryptomonnaies en au Canada

Le CRA impose les cryptomonnaies selon le régime des gains en capital, avec un taux d'inclusion de 50 % : la moitié de votre gain est ajoutée à votre revenu imposable et taxée à votre taux marginal. Une activité de trading fréquente, de nature commerciale, peut être reclassée en revenu d'entreprise entièrement imposable, et c'est le piège que les traders actifs doivent intégrer dans leurs calculs. Les échanges de cryptomonnaie contre cryptomonnaie constituent des dispositions et doivent être déclarés.